什么是流动性池和流动性提供者

DeFi 中的流动性是什么？

在金融和投资领域，流动性是指资产或证券在市场上快速买卖而不会导致其价格发生剧烈变化的容易程度。 将其视为资产转换为现金的“流动性”。

高流动性资产，如大多数主要货币对或热门股票，可以以最小的价格波动轻松出售。 相反，流动性较差的资产，例如房地产或稀有收藏品，可能需要更多时间来出售，并且通常需要价格优惠以加速出售。

在去中心化金融（DeFi）生态系统中，流动性至关重要，因为它可以确保交易顺利、资产定价公平，并减少交易或交换代币时的滑点。

什么是流动性池？

流动性池是一种带有锁定代币的智能合约，用于实现去中心化交易。 该池充当一种“存储”，市场参与者将加密资产放在一起，为每个想要交换该资产的人提供必要的流动性。

流动性池的出现是对去中心化交易所中订单簿系统效率低下的一种“回应”。 使用订单簿时，做市商面临着高额汽油费的重大问题。 结果，执行交易的成本非常昂贵，而且对于做市商和交易者来说都无利可图。

启动流动性池的另一个驱动因素是网络吞吐量低。 当涉及到数十亿美元的日常交易时，区块链无法提供足够快的交易速度。

流动性池如何运作？

简单的流动性池包括两个价值相等的代币的交易对。 例如，我们以以太坊（ETH）和美元硬币（USDC）对为例。

流动性提供者必须将一定数量的 ETH 和 USDC 添加到价值相当的池中。 如果提供者决定在池中投资 1,000 ETH，则他必须相应投资 2,000,000 USDC。 在这种情况下，1 ETH 等于 2,000 USDC（我们使用假设的资产价值）。

任何人都可以使用这个池将 USDC 兑换成 ETH（反之亦然）。 例如，如果用户决定购买 100 ETH，他必须从钱包中发送 200,000 USDC 到这个流动性池。 作为回报，用户收到 100 ETH。

什么是流动性提供者？

流动性提供者是提供属于流动性池的代币的用户。 最大的提供商大多是创作者，但情况并非总是如此。 将来，可以存款的用户可能会加入该池。 从本质上讲，流动性池是通过社区努力建立的。 流动性提供者总是向池的两侧提供货币，因此在 ETH-RADAR 池中，流动性提供者同时提供 ETH 和 RADAR。

流动性池的提供者从用户进行交易时支付的交易费用中收取一定比例的费用。 例如，加密货币交易所将货币对设定为 0.3% 的费用。 该金额向用户收取交易费用，并按份额分配给所有提供商。

例如，如果流动性提供者贡献了池子总份额的 10%，那么每 100 美元的佣金，他们将获得 10 美元的利润。

流动性评分和低流动性的危险

在流动性有限的 DeFi 环境中，无常损失的痛苦非常严重，流动性提供者可能面临其持有资产的价值下降。 深入研究一致流动性必要性的简明细分：

• 波动性 ：流动性稀薄意味着小额交易可能会产生巨大影响，使资产价格难以预测。
• 交易差异 ：预期交易价格并因流动性限制而发生变化所带来的挫败感被称为“滑点”。
• 操纵策略： 稀疏的流动性使 dapp 更容易受到价格操纵的影响，而当代币的所有权过于集中时，“拉动”就会成为潜在的威胁。
• 市场变动挑战 ：低流动性环境中的不确定价格可能会阻碍最佳的市场进入或退出，有时会困住投资者。

当某种加密货币的流动性分数较低时，可以在产品页面上找到这些警报，如上面的模型所示。 建议每个社区成员在投资加密货币之前做好充分的研究，并且永远不要投资超过您能承受的损失。

使用流动性池的最受欢迎的加密平台

由于流动性池的推出，许多加密平台已经能够在加密市场上崭露头角。 我们都见证了 2020 年的繁荣和 2023 年的流行回归。一个典型的例子是 Uniswap 去中心化加密货币交易所。 迄今为止，Uniswap V3 上的锁定资金（TVL）金额超过 30 亿美元。

使用基于以太坊的流动性池的最大加密货币交易所包括 Uniswap 、 Sushiswap V3 和 Curve 。 等去中心化交易所 PancakeSwap 也基于 BNB 链成功运营，而 Polygon 的 QuickSwap 也令人想到。